Последствия дефицита нефтепродуктов для мировой экономики в случае объявления Россией эмбарго на экспорт нефти, газа и нефтепродуктов на фоне войны вокруг Аравийского полуострова.
Вариант подсчета 2.

Новая реальность: «Ловушка двойного пролива»

После возобновления конфликта 7 июля 2026 года ситуация стала критической:

• Ормузский пролив повторно закрыт: Транзит нефти упал до минимума в 1,7 млн баррелей в сутки (б/с), что почти полностью повторяет показатели марта-мая. Для сравнения, до конфликта через пролив проходило более 20 млн б/с .

• Баб-эль-Мандебский пролив заблокирован: Йеменские хуситы, союзники Ирана, объявили морскую блокаду Саудовской Аравии . Это прямой ответ на атаки, и он блокирует главный маршрут для саудовской нефти, которая использовалась для обхода Ормузского пролива.

Оценка дефицита:

• Потеря объёмов через Ормуз: Прямые потери из-за блокады Ормузского пролива составляют около 15% мирового предложения . Это соответствует сокращению примерно на 8-10 млн б/с.

• Дополнительная потеря через Баб-эль-Мандеб: Блокада этого пролива создаёт дополнительный дефицит как минимум в 4% мирового предложения . По некоторым оценкам, через него проходило до 7,4 млн б/с (примерно 7% мирового спроса) .

• Добавление потерь КТК: Потери казахстанской нефти в пиковые моменты июля достигали около 0,31 млн б/с (снижение на 14% от 2,16 млн б/с). Однако, с учетом остановки приемки на терминале и падения на Тенгизе более чем вдвое, эти потери могут быть выше в отдельные дни . В среднем, потери по итогам месяца можно оценить в 300-400 тыс. б/с.

• Что происходит с российским экспортом?: Даже если Россия объявит эмбарго (около 7,35 млн б/с), в условиях, когда два основных мировых «бутылочных горлышка» перекрыты, этот объём не может быть просто «перенаправлен». Рынки Китая и Индии уже перенасыщены, и маршруты доставки стали значительно длиннее и дороже .

Итоговый кумулятивный дефицит в таком сценарии может составить:

12-14 млн б/с (проливы) + 7,35 млн б/с (Россия) + ~0,3-0,4 млн б/с (Казахстан) ≈ 19,7 — 21,7 млн б/с

Данный расчет — это консервативный минимум

Важно понимать, что реальный дефицит будет еще выше по нескольким причинам:

• Эффект домино:
  Восстановление добычи и транспортировки с нефтепродуктов с Аравийского полуострова невозможно восстановить мгновенно.
  Казахстанская нефть не может быть быстро замещена. Альтернативные маршруты, такие как Баку-Тбилиси-Джейхан (BTC), имеют ограниченную мощность. В мае 2026 года поставки по BTC упали на 16% год к году, а планы увеличить экспорт до 2,2 млн тонн в год выглядят не реалистично в условиях кризиса.
  

• Экономическая нецелесообразность:
  Если же военные действия на Аравийском полуострове не прекратятся и даже если танкеры найдутся, из-за страха атак судовладельцы требуют премию за риск, что делает поставки крайне дорогими . Нефть CPC Blend уже торгуется с дисконтом в $4 за баррель к Brent, что говорит о проблемах со сбытом .

• Потери газа: Казахстан также теряет доходы от падения добычи попутного газа, что усугубляет общий энергетический кризис .

Таким образом, добавление казахстанского фактора переводит дефицит в категорию более 20 млн б/с, что примерно соответствует 20-22% мирового спроса. Такой шов неминуемо приведет к обвалу мировой экономики, повсеместному дефициту топлива и ценам на нефть, которые могут превысить $200 за баррель.

По другим данным: размер дефицита может составить 30-32% мирового спроса !!!

Экономические последствия

Столь масштабный дефицит имел бы разрушительные последствия для мировой экономики:

• Нефтяные цены: Резкий скачок до пиковых значений около $180 за баррель или даже выше. При этом цена российской нефти Urals также выросла бы, так как альтернатив для многих покупателей просто не осталось бы.

• Дефицит топлива: Помимо сырой нефти, дефицит затронул бы нефтепродукты. МЭА прогнозировало падение объемов переработки нефти во втором квартале 2026 года на 4,5 млн б/с, что создало бы острый дефицит дизельного топлива, бензина и авиа керосина.
  Цены на топливо выросли на 65% с начала конфликта, что намного больше, чем рост цен на сырую нефть (+30%), а в случае введения эмбарго это еще не потолок
  

• Истощение запасов: Стратегические запасы (в мае 2026 года было высвобождено 400 млн баррелей) были бы быстро исчерпаны, а мировые коммерческие запасы снизились бы до критического минимума.

• Мировая рецессия: Такой энергетический шок стал бы мощнейшим фактором, замедляющим глобальный экономический рост. МЭА уже в мае 2026 года прогнозировало снижение глобального ВВП до 2,9% (с предыдущих 3.4%) из-за текущего кризиса. Введение эмбарго Россией усугубило бы падение, вызвав резкий рост инфляции и снижение потребительского спроса, и рост мировой экономики в 2026 году может упасть до 1,3% в этом случае.

В такой ситуации единственным сдерживающим фактором стала бы деструкция спроса — когда цена становится настолько высокой, что предприятия сокращают производство, а потребители отказываются от поездок. Это может создать новый дисбаланс, но уже из-за обвала экономической активности.

Рассмотрим рост цен с технической точки зрения по методике волнового анализа DML&EWA Technique.
По теории всё выглядит реально/
Выход на разворот до порога рецессии при цене в 150$ за баррель в зоне пересечения начальной сигнальной линии с каналом неопределённости вил Эндрюса волнового уровня Intermediate теоретически обоснован.
Развитие цены при этом теоретически должно развиваться вдоль начальной сигнальной линии.
Стремление цены к медиане выше начальной сигнальной линии — сигнал к катастрофе.

Да и последующие уровни не из ряда вон выходящие, а вполне расчетные.
Вопрос в том, что с мировой экономикой будет если это уже наступит идеальный шторм.

Риторика V/S действия:

Импорт нефти из Саудовской Аравии в США в июле упал до нулевой отметки — как отмечает Bloomberg, это первый случай с 1985 года, когда поставки из королевства прекращались на такой срок.
В начале года США закупали более 800 тыс. баррелей саудовской нефти в сутки, однако поставки прекратились на фоне конфликта США и Ирана и блокировки Ормузского пролива.

Корпус стражей Исламской революции (КСИР) поразил несколько целей на острове Кешм в районе Ормузского пролива.

Турция намерена превратить порт Джейхан в полноценный центр нефтяной торговли. Об этом заявил министр энергетики страны Альпарслан Байрактар.
По его словам, Анкара ставит цель сделать Джейхан новым Роттердамом – площадкой для хранения нефти и нефтепродуктов, формирования цен на них и проведения сделок.
В настоящее время через нефтепровод Баку – Джейхан в порт ежедневно поступает 550-600 тыс. барр.. Невостребованный резерв мощности оценивается еще в 400 тыс. б/с.. Кроме того, турецкая сторона рассчитывает в перспективе получить до 2,5 млн барр. из Ирака, что будет соответствовать примерно 3% мирового спроса на нефть.

Графики:

Уровни тестирования: нижняя граница канала равновесия вил Эндрюса младшего волнового уровня Minute и их 50%-я медиана определяют диапазон  текущей борьбы между риторикой спекулянтов и реальными действиями вокруг Аравийского полуострова.
Срединная диния канала и 0_2//1 и его образующая лишь выступают как инструменты подтверждения зон поддержки волнового уровня Minor.
В целом же всё «крутится» вокруг начальной сигнальной линии вил Эндрюса старшего волнового уровня Intermediate.
Значение цены в  90.25  и определят критический уровень для движений вверх / вниз.

Ответьте на вопрос:
«Что будет, если Россия в ответ на все введённые санкции и фактически ведения против неё войны всем «западом», просто объявит эмбарго на экспорт нефти и газа?»

СУПЕР ИНСАЙД принес Виткофу и Кушнеру около 9 млрд. долларов.

Информация не  доказанная, но факты открытия позицией на продажу или покупку в периоды от 15 минут до часа перед заявлениями Дональда Фредовича в Truth Social с позициями от 700 млн. до 1.5 млрд. — говорят сами за себя.
Позиции четко противонаправленные высказываниям: миримся — продажи, бомбим — покупки !!!

А теперь новый заработок президента:

• Компания президента США Дональда Трампа запустила платный сервис, предоставляющий трейдерам ускоренный доступ к публикациям в социальной сети Truth Social.
  Подписка за 100 тысяч долларов.
• Аккаунт президента Трампа является крупнейшим на платформе и насчитывает 13 миллионов подписчиков.

Как подтверждение смотрим графики ниже.

Тем временем ситуация, кроме риторики, не меняется:

«Вооруженные силы Йемена нанесли точные удары по саудовскому нефтяному судну «Вафа» в северной части Красного моря напротив района Янбу с применением нескольких баллистических ракет», — заявило движение.

О временном соглашении между Ираном и Оманом по Ормузскому проливу может быть объявлено уже 5 августа.

Последние годы множество экспертов и аналитиков вне зависимости от государственной принадлежности и политических предпочтений говорили, что мир стоит на пороге глобального переустройства. Все ждали, когда же появятся первые осязаемые признаки, — и вот они. Как пишет агентство Reuters, транснациональный энергетический гигант — компания British Petroleum — выставила на продажу все свои нефтегазовые активы в британской зоне Северного моря. Событие никак нельзя списать на корпоративные игры ресурсных слонов — хотя бы потому, что BP хоть и родилась 110 лет назад на нефтяных полях Персии, где англичане тогда активно хозяйничали во всех смыслах, но развилась до своих текущих размеров именно на нефти Северного моря, более известной как эталонная Brent.

Как подтверждение риторики — падение цен на фьючерсы!
Но всё в соответствии с представленной разметкой:

Такого наглого инсайда миру еще никто не предлагал:

Уже более года наблюдаем какое влияние риторика Дональда Фредовича оказывает на цену нефтяных продуктов (естественно на фьючерсы, а не на физическую нефть).
«Семья  и круг друзей» на этом хорошо зарабатывают.
Но Фредрвич пошел еще дальше — объявил подписку за 100.000$ на свой закрытый канал, где все подписчики смогут пользоваться как инсайдом его сообщениями: «Бомбим или не бомбим, договариваемся или не договариваемся»!
Как пример:

В субботу вечером Трамп заявил на своей платформе Truth Social, что Иран и другие страны Ближнего Востока попросили время для завершения сделки, которая привела бы к «немедленному, полному и тотальному» открытию пролива и «прекращению ядерной угрозы со стороны Ирана», но Тегеран должен «быстро заключить сделку».

И что с ценарми:

Глава минэнерго США Крис Райт утверждает, что Соединенным Штатам хватит запасов нефти на фоне сокращения стратегических резервов из-за конфликта на Ближнем Востоке.
«Учитывая запланированные продажи, которые продлятся до осени, у нас все равно останется значительный запас — более 200 миллионов баррелей нефти — в стратегическом резерве по завершении этих поставок», — сказал Райт в интервью Блумберг ТВ.

Как-то особо не стыкуется:
Остаток коммерческих резервов на 24.07.2026 = 404,5 миллиона баррелей.
Не извлекаемый остаток (технологический) = 250.4 миллионов баррелей.
То есть разница доступная для извлечения = 154 миллионов баррелей.
В день извлекают 5-7 миллионов баррелей.
Если даже взять по минимуму извлечения — 5 миллионов баррелей, то извлекаемый остаток «выгребут» за месяц!!!
Стратегические резервы «выгребут еще дней за 10!!!

И похоже утверждающий Крис Райт не собирается пополнять стратегические резервы не собирается ???
А если собирается, то как, и по каим ценам?

В то же время:

США намерены вновь нанести мощные удары по Ирану, вместе с тем выясняет, возможна ли договоренность между Вашингтоном и Тегераном, заявил президент США Дональд Трамп.
Американские ВМС с момента возобновления морской блокады Ирана перехватили уже 20 связанных с этой страной торговых судов, которые направлялись в ее порт или выходили из него, сообщило в среду Центральное командование ВС США на Ближнем Востоке (CENTCOM).

НЬЮ-ЙОРК, 30 июля. ВВП Саудовской Аравии на фоне конфликта США и Ирана сократился на 4,8% год к году в период с апреля по июнь, что стало самым резким квартальным спадом с момента эпидемии коронавируса. 
По его информации, экономический спад в королевстве во втором квартале этого года вызван проблемами с экспортом нефти из-за блокировок Ормузского пролива. Показатели нефтяного сектора Саудовской Аравии снизились на 24,7% по сравнению с ростом на 2,9% в первом квартале. Уровень добычи нефти в стране также снизился и остается ниже показателей до начала конфликта.
Саудовская Аравия предпринимает шаги по формированию международной коалиции для обеспечения безопасности судоходства в Красном море в связи с атаками со стороны йеменских хуситов. Конкретный состав объединения пока не утвержден и прорабатывается с десятками государств.

География проблем расширяется:

Плавучее хранилище сжиженного природного газа (FSRU), принадлежащее американской компании, подверглось атаке беспилотника в египетском порту Думьят (Damietta). Об этом сообщает Reuters со ссылкой на британскую компанию Ambrey, специализирующуюся на вопросах морской безопасности.

Астана. В ночь на 30 июля в акватории Черного моря близ нефтяного терминала Каспийского трубопроводного консорциума под Новороссийском БПЛА атаковали два танкера, что привело к приостановке погрузки нефти. 

Графики: сценарий без изменения — формирование коррекции:

По состоянию на конец июля 2026 года структура запасов нефти в США характеризуется резким контрастом: коммерческие запасы снижаются, а стратегический резерв (SPR) находится на исторически низком уровне.

Коммерческие запасы (без учета SPR)

На неделе, завершившейся 24 июля 2026 года, коммерческие запасы сырой нефти (без учета Стратегического нефтяного резерва) сократились на 7,2 миллиона баррелей и составили 404,5 миллиона баррелей. Этот показатель оказался значительно ниже ожиданий аналитиков, которые прогнозировали снижение лишь на 0,6–1,3 миллиона баррелей.

Несмотря на краткосрочное снижение, объем запасов на тот момент был примерно на 7% ниже среднего пятилетнего показателя (за 2021–2025 годы), что указывает на некоторое ужесточение ситуации на рынке.

Стратегический нефтяной резерв (SPR)

В противоположность коммерческим запасам, SPR продолжает быстро сокращаться из-за продолжающихся правительственных продаж. На ту же отчетную дату (24 июля 2026 года) запасы в SPR упали до 307,7 миллиона баррелей.

Этот уровень является самым низким за последние 43 года. Для понимания масштаба: текущий объем резерва почти на 420–424 миллиона баррелей ниже его максимальной вместимости. Он также приближается к критической отметке: общепризнанный технический минимум для эффективной работы SPR составляет от 250 до 300 миллионов баррелей.

Географическая структура: Кушинг и основные районы

Хотя общая картина ясна, структура запасов имеет и важный географический аспект:

• Хаб в Кушинге (Оклахома): Это ключевой узел и точка поставки для фьючерсов на нефть WTI. Запасы здесь являются важным индикатором. Например, в середине июня 2026 года они сократились на 1,6 миллиона баррелей. В прошлом запасы в Кушинге достигали рекордных максимумов (например, 6,4 миллиона баррелей в апреле 2020 года), но их динамика может сильно отличаться от общенациональных тенденций.

• Распределение по округам PADD: Значительная часть коммерческих запасов обычно сосредоточена в районе побережья Мексиканского залива (PADD 3). Согласно более ранним данным (за апрель 2023 года), здесь хранилось более 600 миллионов баррелей нефти из общих коммерческих запасов примерно в 823 миллиона баррелей. Для сравнения, в PADD 2 (Средний Запад, где находится Кушинг) на тот же период приходилось около 120 миллионов баррелей.

Структура запасов нефтепродуктов

Помимо сырой нефти, важную часть общей структуры составляют запасы нефтепродуктов, которые также дают представление о состоянии рынка:

• Бензин: На конец июля 2026 года запасы практически не изменились и составили 211,3 миллиона баррелей, что примерно на 6% ниже пятилетней средней. Спрос при этом вырос до 9 миллионов баррелей в день.

• Дистилляты (дизельное топливо и мазут): Запасы выросли на 1,1 миллиона баррелей до 110,6 миллиона, но также остаются примерно на 9% ниже среднего пятилетнего уровня.

• Пропан: В середине июля запасы пропана были значительно выше среднего уровня — на 34% выше пятилетней средней.

Динамика цен на нефть и дизельное топливо в последнее время сильно различается: дизель дорожает заметно быстрее и в гораздо большей степени, чем сырая нефть.

Сравнение темпов роста цен

Данные середины июля 2026 года показывают это расхождение наглядно:

• Цена на нефть: С начала текущего военного конфликта между США и Ираном цена на нефть выросла примерно на 16%.

• Цена на дизель: За тот же период цены на дизельное топливо выросли более чем на 32%, что вдвое превышает рост цен на нефть.

В абсолютных цифрах к концу июля средняя розничная цена дизеля в США превысила $5 за галлон, в то время как бензин стоил около $4.

Почему дизель дорожает быстрее? Ключевые причины

Главная причина этого разрыва кроется не в стоимости самой нефти, а в острой нехватке переработанных нефтепродуктов на мировом рынке. Эта ситуация усугубляется несколькими факторами:

1. Сокращение мировых мощностей по переработке: Геополитические конфликты напрямую ударили по нефтеперерабатывающим заводам (НПЗ). В ходе войны с Ираном было повреждено или уничтожено около 30 НПЗ на Ближнем Востоке, что вывело из строя примерно 2,1 миллиона баррелей перерабатывающих мощностей в день.

2. Запрет на экспорт дизеля из России: Российское эмбарго на экспорт дизельного топлива, введенное для решения внутреннего кризиса, лишило рынок значительного объема поставок.

3. Низкие запасы топлива: Запасы дизеля во многих странах, включая США, находятся на многолетних минимумах, что не позволяет компенсировать дефицит предложения.

4. Высокий экспорт из США: Американские НПЗ работают на пределе мощностей (около 96%), но рекордные объемы производимого топлива уходят на экспорт для восполнения глобального дефицита, что снижает внутренние запасы.

Что такое «спред» и почему он важен?

Ключевым показателем, отражающим эту динамику, является спред между ценами на дизель и нефть (также известный как «крек-спред»). Этот показатель отражает прибыльность переработки нефти.

В июле 2026 года этот спред достиг исторических максимумов:

• В Европе спред на дизельное топливо превышал $60 за баррель.

• В США этот показатель приближался к $75-77 за баррель, то есть практически сравнялся с ценой самой нефти.

Это означает, что высокая конечная цена на дизель обусловлена не столько дорогой нефтью, сколько огромной маржой переработчиков в условиях острого дефицита готового топлива.

А теперь к графикам, без комментария:

1. Совершим скачок от контрольной др начальной сигнальной линии вил Эндрюса старшего волнового уровня Intermediate цена продолжает удерживаться у данного уровня.
   Закрепление НАД / ПОД данным уровнем и станет для нас указателем направленности последующего ценового движения.
2. На младшем волновом уровне Minute завершен откат от нижней границе канала равновесия к нижней границе канала неопределенности, компенсировав 50% амплитуды восходящего импульса.
   Ближайшие зоны сопротивления и поддержки нанесены на график.