С учетом вербального давления на нефтяные цены рассмотрим варианты волновых сценариев.
Предпосылки к анализу:
- Спрос устойчивый с возможным сезонным увеличением.
- Предложение устойчивое с возможным санкционным снижением.
- Вербальное давление от Блумберг и Д.Трампа на снижение.
- Реальное падение доходности нефтяных компаний при приближении цены на нефть к себестоимости её добычи (кратко уже рассматривали).
То есть, с точки зрения фундаментальных факторов, сейчас давление на нефтяные котировки оказывают тарифная политика администрации президента США Д. Трампа, опасения по поводу темпов роста экономики Китая и планы ОПЕК+ по возможному возобновлению части добычи.
В совокупности цена на нефть ползёт вниз.
Как это скажется для России:
Складывается уникальная ситуация для бюджета России, когда нефть сильно дешевле прогноза, а рубль сильно крепче, не исключено, что нефтегазовые доходы бюджета могут сильно просесть и в дальнейшем.
В марте Минфин все еще ожидает доп. доходы, но со 2 квартала ситуация ухудшится. Критической для России мы считается цена нефти ниже $50, в этом случае Минфину точно нужно будет проводить секвестр бюджетных расходов с 2026 года.
Рассмотрим графики:
- Сценарий под индексом «С».
График слева:
Цена на нижней границе диапазона цен оптимального для ОПЕК +, о каком росте добычи тогда может идти речь?
А вот цели, поставленные Д. Трампом по снижению цен, теперь не кажутся такими не сбыточными (область пересечения медиан).
График справа:
Младший волновой уровень Minute — тестирование медианы — возможен и отскок.
- Сравниваем сценарии с индексом «С» и «D».
Оба варианты имеют нарушение: пробой контрольной линии вил Эндрюса волнового уровня Minor.
Причем в варианте «С» нарушение видится менее критичным.
- Сравниваем сценарии с индексом «С» и «B».
И вновь нарушение — пробой образующей А_C волной-Е.
Ваши предложения по разметке …
Оставить комментарий