Рубрика: 0001 Оценка рисков и настроения игроков

Индекс риска пытается уйти вверх:

2016-09-08_6-18-18

Банк Канады оставил ставку без изменений, сопроводительное заявление довольно оптимистичное, во всяком случае красной нитью проходит утверждение о том, что во второй половине года ожидается заметный рост ВВП, поскольку снизят активность негативные сезонные факторы, типа пожаров. 

Фунт рост притормозил, однако вышедшие вчера данные по промышленному производству и темпам роста ВВП оказались довольно нейтральными хотя негатив был чуть более вероятен, и потому рост вполне может возобновиться. 

Читать далее

Индекс риска подошел вплотную к возможной разворотной точке. Если днем ранее наблюдалась некая эйфория, связанная со снижением уровня риска, поскольку замедление экономики США сокращает шансы на рост ставки и на ужесточение условий, то к концу дня резко вырос спрос на защитные активы. В частности, на облигации, доходности по которым резко снизились, ну и все конечно заметили опережающий рост золота относительно нефти и прочего сырья, такое случается, когда игроки вспоминают о золоте как защитном активе.

2016-09-07_6-15-22

Возникает парадоксальная ситуация – любые новости из США рынок может воспринимать негативно. Если экономика растет и увеличивается шанс на рост ставки, то это отрицательная новость. поскольку приведет к ужесточению условий. Но если экономика очевидно падает, то это тоже негатив, поскольку США – локомотив потребительского спроса и в значительной степени – мировой торговли.

Читать далее

Индекс риска по итогам понедельника продолжил рост, и тому было несколько причин.

2016-09-06_6-20-26

Основная осталась прежней – это снижение угрозы повышения ставки на заседании ФРС 21 сентября. Любой намек на смягчение условий, или как минимум на неужесточение условий, рынок воспринимает благосклонно.

Читать далее

Итак, в пятницу произошло очередное изменение настроений. Вероятность того, что ФРС на ближайшем заседании 21 сентября поднимет учетную ставку, чего опасались игроки всю предыдущую неделю, наконец вновь упала, поскольку слабый отчет по занятости за август не позволит чиновникам ФРС поддерживать миф о восстановлении экономики США.

Индекс риска вновь резко развернулся вверх, что указывает на перемену в настроениях.

2016-09-05_6-17-20

Дополнительно позитива добавил сегодня утром  TD Securities, объявивший о росте инфляции в Австралии в августе. Банк ANZ также указывает на рост товарных цен, что в целом положительный фактор для аусси перед завтрашним заседанием РБА.

Сегодня в США выходной, поэтому вся динамика придется на европейскую сессию. В то же время серьезных новостей не ожидается, отчеты по деловой активности, основные события – на саммите G20, и оттуда также более вероятен позитив.

Композитный индекс:

2016-09-05_6-16-46

Первое, что нужно отметить – сильное снижение индекса доллара. Это не значит, что доллар резко уйдет вниз, это означает, что в среднесрочной перспективе доллар потерял драйвер к росту и будет под давлением, распродажи более чем вероятны. Изменить ситуацию может очень сильный отчет по активности в секторе услуг от ISM во вторник, но шансы на это небольшие.

В фавориты выходят вновь товарные валюты, а на первом месте неожиданно фунт, у которого есть шанс перехватить инициативу. Может быть, для того и был задуман Brexit?